近年来，我国持续推动绿色金融高质量发展，支持企业绿色低碳转型。一方面，覆盖降碳全链条的创新综合金融服务方案成为一大趋势；另一方面同门证券，围绕零碳园区建设场景涌现更多金融创新产品与服务。金融模式创新与产业转型升级正在形成良性互动，助推经济社会发展全面绿色转型。
服务降碳全链条
今年以来，在做好金融“五篇大文章”的总体部署下，我国出台了一系列推动绿色金融高质量发展的相关文件。3月5日，国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，明确提出“到2027年，金融‘五篇大文章’发展取得显著成效”。其中还提出，“金融支持绿色低碳发展和美丽中国建设质效进一步提升”。1月17日，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，明确提出“绿色金融业务在银行保险机构业务规模中的比重明显提升”的目标。
支持绿色低碳转型发展，需要绿色金融持续发力。兴业银行首席经济学家鲁政委在近日发表的《2025年绿色发展与绿色金融中期展望》中表示，企业无论是开展节能降碳行动还是构建碳核算体系都需要大量资金支持，金融支持将成为我国应对国际碳壁垒的一大路径。
在国内“双碳”目标、国际碳壁垒双重约束下，越来越多的企业面临全链条降碳管理需求，包括从碳排放的源头到末端，覆盖能源生产、工业生产、交通运输、建筑使用、农业活动及废弃物处理等全生命周期。
在此背景下，银行业金融机构推出了覆盖降碳全链条的创新综合金融服务方案。兴业银行宣布打造“集团多元产品+双碳服务专业产品+重点行业解决专案”3个层级的绿色金融产品与服务体系。其中，在双碳服务专业产品方面，涵盖了服务碳市场、服务企业碳减排、低碳转型、碳咨询、构建碳账户等一系列碳金融服务场景。中国农业银行山东分行以“碳足迹”作为金融服务的主线，创新打造“农银碳盈·绿绘齐鲁”一体化服务模式，包括绿能贷、绿融通、零碳链、易碳汇模块同门证券，满足企业“降碳、固碳、碳交易、碳抵质押”各环节金融需求。
“从市场发展情况来看，覆盖降碳全链条的综合金融服务方案成为趋势。”清华大学国家金融研究院院长、清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，金融支持是推动企业绿色低碳转型的关键力量，金融机构积极探索碳金融、绿色信贷等创新服务，为企业绿色项目提供资金保障，加速绿色技术的研发与应用，降低转型成本，同时引导社会资本流向绿色产业，形成良性循环。
大公国际首席宏观分析师刘祥东认为，当前，绿色金融已从单一环节支持转向全周期服务。金融机构通过全链条金融方案与场景化产品设计，实现资金流与碳减排的深度耦合，推动金融模式创新与产业转型升级的双向赋能。
支持零碳园区建设
在降碳行动中，推进产业园区绿色低碳发展是其中的关键举措。2024年中央经济工作会议和今年的《政府工作报告》，明确提出“建立一批零碳园区”。
通过空间集聚、技术集成、政策协同，零碳园区突破了单一企业或建筑的减排局限同门证券，不仅可以直接降碳，还提供了可复制的转型路径。
零碳园区建设的一大难点是初期建设成本高昂，如光伏、储能、智能电网等基础设施投资巨大。中国投资协会能源投资专业委员会秘书长张杰表示，零碳园区建设初期的高投入令人生畏，商业模式创新成为破局关键，可通过绿色金融工具提供资金支持的破局思路，让零碳投入从成本中心变为价值创造中心。
6月10日，亚洲开发银行与华夏银行共同举办“促进产业园区绿色低碳发展项目”启动会，标志着这一获得国家政策支持的金融服务零碳园区项目正式实施。该项目预计首批将调动50亿元资金，专项服务产业园区节能、可再生能源、绿色建筑、绿色交通、低碳制造、循环经济等领域。项目创新推出符合国际标准的绿色低碳方法学，可协助园区进行绿色低碳发展系统规划，帮助建立碳管理体系，实现碳管理全流程可监测、可报告、可核查。
“零碳园区作为产业集聚单元，为金融创新提供了天然试验场。”刘祥东表示，园区场景的特殊性在于其兼具基础设施改造和产业协同降碳的双重需求。
金融机构支持零碳园区绿电直供系统建设将迎来发展机遇。以往，金融机构开展风电光伏及配电网业务主要从发电企业、电网企业切入合作。今年5月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》。鲁政委认为，绿电直连项目投资主体若为工业企业或园区，金融业务切入点可转为有绿电需求的大型工业企业、单一产权园区，开展“零碳园区、直连线路、绿电基地”的一体化业务合作，设计绿电直连专项资产支持证券等创新产品，加强碳金融产品嵌套，打开绿色金融业务新局面。
未来，围绕零碳园区建设场景将涌现更多金融创新产品与服务。鲁政委总结了零碳园区的三类专属金融服务。一是针对园区，金融机构可以围绕零碳园区的核心考核指标，设计指标挂钩类融资产品。二是针对园区企业，金融机构可以针对零碳园区企业“集群化”特点，开发分布式能源项目打包授信模式，为园区分布式能源项目设定贷款总额度，优化审批流程；针对零碳园区企业“协同化”特点，以企业未来资源循环业务产生的收益权作为质押物，开发园区上下游资源循环收益权贷款服务。三是针对企业产品，金融机构可以开发零碳园区产品碳足迹挂钩的供应链融资服务，将供应链上下游企业的碳足迹表现与融资条件动态关联。
建立完善碳核算体系
在降碳的同时，我国需要建立完善的碳核算体系，反映降碳后的真实碳足迹水平。目前，我国的碳核算工作存在成本高、效率低、取数难等堵点，数字金融通过区块链、物联网、大数据等数字技术手段优化和创新传统金融服务体系，为产品碳足迹精细化、透明化、安全性和高效化提供了有力保障，既可支持产品碳足迹数据的国际互认，也可推动产品碳足迹纳入金融采信体系。
近年来，监管部门重视发挥数字金融在碳核算工作中的作用。2024年11月，中国人民银行等7部门印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，明确“用数字技术开展定性定量分析、探测收集碳足迹信息，提升碳减排计量、核算和披露水平，提高绿色金融风险管理能力”。今年1月份，《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》提到“有序开展碳核算工作”。在依法保护信息安全的前提下，探索开发基于企业和个人碳核算信息的绿色金融产品和服务。探索引入第三方专业机构，开展对重点项目碳排放情况的评估、核查，提升绿色金融环境效益数据的规范性和准确性。
同时，金融机构也正在布局基于碳核算信息的产品和服务。在5月12日召开的2025金融支持绿色科技大会上，山西金融投资控股集团有限公司董事长王振宇表示，把绿色金融、科技金融、数字金融作为未来发展的3个战略支点，公司将围绕企业碳账户建设、特色行业碳足迹跟踪、绿电等碳资产管理等领域持续发力，重点打造以山西“双碳”转型产业场景为基础、以金融为纽带，连接绿色科技供需双方的社区服务平台。
鲁政委认为，未来我国碳足迹核算体系建设工作将呈现的一大发展趋势是数字金融与产品碳足迹的创新融合。比如，在零碳园区场景中，金融可以支持园区碳数据管理平台建设。碳数据的可溯源是零碳园区的关键要求，园区通过碳数据管理平台连接物联网设备，实现绿电溯源、碳排放监测等功能，并为园区企业提供产品碳足迹追踪、碳排放核算、碳交易等功能服务。金融机构可联合科技企业协助园区开发碳数据管理平台，发挥碳金融专业优势，推动碳核算认证与国际接轨，以非金融服务打开零碳园区的合作局面。
“综合来看同门证券，金融模式创新与产业转型升级正在形成良性互动。”刘祥东表示，产业端的低碳技术改造为金融产品创新提供了应用场景，而金融工具的创新又加速了减排技术的商业化进程。
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